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包钢股份与北方稀土重签稀土精矿供应合同每吨涨价1万多但仍远低于市场价

发布时间:2022年06月23日 14:52   来源:东方财富   发布者:柳暮雪
导读:两家总市值过千亿的公司,因为重新签订供货合同,在二级市场上受到了截然相反的待遇。 6月22日晚间,包钢股份发布公告称,拟与北方稀土重新签订稀土精矿供应合同拟从7月1日起,双方稀土精矿交易价格调整为不含税39189元/吨,REO不含税价格每...

两家总市值过千亿的公司,因为重新签订供货合同,在二级市场上受到了截然相反的待遇。

6月22日晚间,包钢股份发布公告称,拟与北方稀土重新签订稀土精矿供应合同拟从7月1日起,双方稀土精矿交易价格调整为不含税39189元/吨,REO不含税价格每上涨或下跌1%,上涨或下跌783.78元/吨

虽然较之前的26887.2元/吨有较大涨幅,但多家券商在研报中表示,北方稀土与包钢签订的供货合同确定的精矿价格较市场价格76000元/吨有明显的成本优势。

可是,作为交易双方,包钢股份和北方稀土的股价表现却截然相反6月23日早盘,北方稀土股价继续暴跌逾5%,近一周跌幅超过17%相反,包钢股份表现强劲,早盘涨幅超过4%,随后回落震荡,最后一周涨幅超过15%

稀土精矿价格每吨涨了一万多。

根据此前公告,兄弟二人于2017年首次签订稀土精矿供应合同,包钢股份向北方稀土供应生产所需稀土精矿。

据华安证券研报统计,2017年至2022年1月,双方稀土供应价格已调整4次算上这次调价,包钢已经5次上调北方稀土供应的稀土相应价格

最近一次价格调整发生在今年1月续约时日前,包钢股份宣布与北方稀土续签稀土精矿关联交易协议,显示双方续签了稀土精矿供应合同计划从2022年1月1日起,双方稀土精矿销售价格调整为不含税26887.20元/吨REO每上涨或下跌1%,不含税价格将上涨或下跌527.2元/吨,2022年稀土精矿总交易量不超过20元

民族商报记者注意到,这一价格较2021年双方供应价格上涨了1万元/吨以上。

公告显示,包钢股份2021年第一次临时股东大会审议通过,包钢股份与北方稀土签订2021年稀土精矿供应合同,确定自2021年1月1日起,稀土精矿交易价格为不含税16269元/吨。

今年1月续签合同时,包钢提到最近稀土市场产品价格大幅上涨根据与北方稀土商定的稀土精矿定价机制,经与北方稀土协商,决定上调稀土精矿销售价格

此外,包钢股份还在公告中表示,为使稀土精矿交易价格及时跟随市场变化,双方约定稀土精矿交易价格按季度确定。

2022年二季度以来,稀土产品市场主要轻稀土产品价格震荡高位运行这也给了这次调价一个依据

上海有色网信息显示,4,5月份主流稀土产品现货价格回升,5月份镨钕氧化铽月均价分别上涨7.7%和8.2%,这是在供应紧张,成本支撑强劲,企业复产的综合作用下。

太平洋证券研报数据显示,截至6月10日,轻稀土和中重稀土产品价格继续上涨,氧化铽成交均价达到1455万元/吨,较年初上涨29.3%。

也正是因为这个原因,包钢股份在公告中表示,计划按照与北方稀土约定的稀土精矿定价机制,上调稀土精矿销售价格稀土精矿交易价格的调整符合市场实际情况,公司生产经营的需要和公司利益,将对公司整体业绩的提升产生积极影响

稀土行业依然供不应求。

从公司股权结构来看,包钢股份和北方稀土这两家市值超过1000亿元的公司,都是包钢股份的控股子公司。

相关资料显示,包钢集团旗下的白云鄂博矿是举世闻名的资源宝库,其中已探明的稀土氧化物储量为3500万吨,居世界第一。

包钢2021年财报显示,包钢集团开采的白云鄂博矿石独家供应包钢公司稀土精矿生产线是全球最大的稀土原料基地,稀土精矿独家供应北方稀土

包钢股份在公告中表示,此次价格调整符合公司生产经营的需要和利益,将对整体业绩产生积极影响。

东吴证券的研究报告认为,包钢股份在调价后增长迅速2022年第一季度,公司稀土业务实现收入16.7亿元,超过2021年上半年今年1月续约后,稀土价格和交易量分别增长65%和28%考虑到中国北方地区对稀土精矿的吸收能力,认为2022年包钢稀土收入有望达到近70亿元,同比增长超过100%,将继续贡献较高的利润

对于稀土生产商和运营商北方稀土来说,调价意味着更高的成本浙商证券马金龙等人在今年1月的研报中提到,根据测算,北方稀土和包钢股份精矿采购价格上涨对公司每吨镨钕氧化物成本的影响约为50%

不过,在本次调价之前,华安证券在6月9日发布的研报中称,北方稀土与包钢签订的供货合同确定的精矿价格相比市场价7.6万元/吨具有明显的成本优势。

现在这个价格虽然涨到了近4万元的水平,但是在独家供应的原则下,对于北方稀土来说还是有不错的成本优势的。

民生证券6月23日发布的研报显示,目前REO含量为70%的内蒙古稀土精矿市场价格为7.9万元,不含税为6.99万元而北方稀土采购的稀土精矿协议价格对应的是70%品位矿石,理论不含税价格仅为5.49万元,仍比市场价低1.5万元

民生证券也提到,在双碳政策的推动下,采用更节能的稀土永磁电机是大势所趋新能源汽车和节能电机正处于高速发展的黄金期,这将大大拉动稀土磁性材料的需求预计2022年全球镨钕供需缺口将达到6767吨,供需缺口比为8.3%

对于后期稀土价格走势,太平洋证券研报分析认为,稀土是新能源行业的重要原材料伴随着需求边际的提高,稀土材料供需缺口进一步加剧,对稀土价格起到支撑作用,从而刺激稀土相关企业释放利润

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