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目前水泥行业正掀起一轮新的整合高潮

发布时间:2021年12月28日 02:20   来源:新浪   发布者:笑笑
导读:炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会! 水泥行业掀新一轮整合高潮:上市公司成主导者,行业景气度仍将维持 进入12月下旬,国内水泥价格继续保持下滑趋势天风证券提供的数据显示,上周全国水泥市场价格548...

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目前水泥行业正掀起一轮新的整合高潮

水泥行业掀新一轮整合高潮:上市公司成主导者,行业景气度仍将维持

进入12月下旬,国内水泥价格继续保持下滑趋势天风证券提供的数据显示,上周全国水泥市场价格548元/吨,环比回落3.7元/吨,价格回落区域主要在江苏,山东,湖南,广东,重庆等地,下降幅度达到30—50元/吨

与水泥价格跌跌跌形成对比的是,目前,水泥行业正掀起一轮新的整合高潮水泥行业资深分析师郭东梅向21世纪经济报道记者表示,水泥行业集中度的提升,也意味着龙头企业话语权与协同能力提升从过往经验来看,这有利于缓解恶意竞争局面,稳定水泥价格

龙头话语权大大提高

水泥产能居世界第二位的海螺水泥,今年以来,在二级市场及集团公司内部,频频收购多家优质上市,非上市公司股权。

今年7月至10月,海螺水泥通过集中竞价交易方式合计买入亚太集团1.62亿股份,占后者总股本的5%,构成举牌此外,根据海螺水泥三季报,截至三季度末,海螺水泥持有上峰水泥2026.56万股股份,持股比例为2.53%

日前,海螺水泥公告称,4.43亿元收购海螺新能源公司100%股权海螺新能源公司主要经营光伏发电等业务,为水泥生产提供电力支持,并打造新的产业增长级

日前,西部建设披露定增预案,海螺水泥作为战投方认购17.6亿元,发行完成后将持有西部建设16.3%股份,成为后者第二大股东。

有接近海螺水泥的业内人士告诉21世纪经济报道记者,海螺水泥通过深化,完善产业布局,进一步延伸,拓展了产业链上峰水泥,亚泰集团分别为华东,东北地区水泥龙头,与西部建设的合作可以补齐海螺水泥在混凝土产业上的短板,收购海螺新能源则帮助公司推进绿色低碳战略

除了海螺水泥,其他行业龙头也是动作不断日前,中国建材水泥板块业务完成深度整合,市值约1200亿元的新天山水泥亮相完成整合后的新天山水泥拥有熟料产能约3亿吨,商品混凝土产能约4亿立方米,骨料产能约1.5亿吨,市场范围覆盖华北,华中,西南等20余省,成为业务规模最大,产业链完整,全国性布局的水泥公司

从日本,法国等国家水泥行业的发展历程来看,当水泥行业进入成熟期之后,都会出现行业集中度提升,竞争格局趋向稳定的现象在我国,作为产能过剩较严重的行业之一,最近几年来,国家一直通过落后产能退出与置换,企业兼并等手段控制行业产能

国海证券分析师盛昌盛介绍,2013年至2018年,在主管部门支持鼓励下,各大龙头企业主动发力,在国内水泥行业掀起一轮兼并重组高潮,前十大龙头熟料产能占比从不足40%上升至超过55%,对稳定大部分地区市场,缓和价格战起到重要作用,水泥行业进入发展新阶段。近日,多处公布了2021年水泥行业节能降碳“成绩单”。从数据来看,根据能源结构调整政策,水泥行业积极推动产业结构调整,节能降碳效果明显。。

在更为紧迫的双碳背景下,水泥行业再次掀起一波整合潮,而且上市公司成为市场整合主导者,也被业内解读为符合行业发展规律。

盛昌盛认为,长期来看,现有产能控制强度仍将持续,一方面新增产能严格受限,另一方面产能置换与落后产能退出继续加码,水泥产能供给收紧,水泥行业逐渐进入存量市场中小企业因为产能小,技术工艺不过关,受影响更大,在产能置换中被淘汰,其中相当部分过剩产能流向龙头企业,行业龙头的话语权大大提高

行业景气度仍将维持

受存储时间短,产品同质化高,季节性强等特点影响,水泥行业为典型周期性行业郭东梅介绍,2014年水泥行业需求见顶,供给过剩,水泥价格大幅下跌2017年在供给侧改革作用下,叠加错峰生产等政策,整个行业产能加速出清,行业集中度提升,水泥价格大幅上涨,多家水泥上市公司的营收和净利润也实现了双增长

表现在水泥价格指数上,盛昌盛指出,2017年底以来,水泥价格指数基本维持在140—160点之间,行业景气度处于高水平。业内人士表示,在节能减排目标下,整合日产2500吨及以下的生产线,进一步提高区域水泥产业集中度,建设日产至少4000吨甚至8000吨及以上的超大型水泥熟料项目,提升能效,将是“十四五”期间水泥行业结构调整的趋势。

目前,在双碳背景下,水泥行业面临更严格的产能置换政策和持续收紧的产能指标21世纪经济报道记者梳理发现,最近几天,山东,河南,河北等20多个地区,先后发布重污染天气预警,并实施相应的工业源减排措施,不少水泥企业面临停产

中国水泥网数据显示,目前,除北方市场处于传统冬休淡季,华东,中南,西南等南方市场需求出货情况普遍不如往年同期水平京津冀一带大气污染预警频繁,整体需求偏淡,北京地区需求出货维持在4—6成水平,天津地区只有3—4成水平华东部分地区水泥价格继续下调30—40元/吨,中南的长株潭及周边市场部分水泥成交价继续走低50—60元/吨

不过,多位业内人士对水泥行业的景气度仍然表示看好盛昌盛认为,预计房地产高速增长阶段进入尾声,在以稳为主的经济政策下,对水泥的需求将进入缓降通道基建是2022年经济工作焦点之一,伴随着大规模地方专项债的发行,将形成对水泥需求的新支撑整体判断,水泥需求在中短期将在目前水平保持稳定,水泥行业景气度仍将维持

天风证券在一份研报中指出,未来1个月水泥价格可能仍有小幅调整,但大幅回落可能性不大,2022年开年价格有望高起点从中长期来看,需求端呈缓慢下滑态势,但碳减排背景下供给端改善幅度可能更大,龙头企业盈利仍有望实现增长

除了资本收购,水泥市场的整合方式也将更为多样 郭东梅认为,市场布局的合理化将更有利于行业的结构调整,有利于行业效益提升

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